Игры разума: как команда талантливых математиков зарабатывает на уязвимостях в биржевой торговле

”Наш ежедневный оборот превышает миллиард долларов»

IT-инструменты, которые использует Георгий Черемовский

  • Хабр
  • Трелло
  • Увеличить

Представьте себе бизнес, которому не нужны инвесторы, клиенты, обслуживание клиентов или реклама. Это кажется нереальным, но именно так работает высокочастотный трейдинг на фондовом рынке. Участники этого рынка используют машинное обучение для создания моделей, которые позволяют их компаниям получать прибыль. Георгий Черемовский, соучредитель Wunder Fund, рассказал Biz360.ru о том, как зарабатывать на биржах с помощью искусственного интеллекта.

Досье

Георгий Черемовский — 31 год, сооснователь Wunder Fund. Окончил МФТИ. В 2014 году вместе с Александром Власюком и Эмилем Лернером основал компанию Wunder Fund, которая занимается так называемой высокочастотной торговлей на фондовых биржах. Ежедневный оборот по всем сделкам, заключенным компанией, составляет более одного миллиарда долларов.

Кто и как зарабатывает на бирже

На бирже много претендентов. Они продают и покупают активы, акции, фьючерсы. Многие представляют себе работу успешного биржевого трейдера так: он смотрел на графики, делал выводы, делал прогнозы, продавал (или покупал) активы и зарабатывал.

На самом деле этого не происходит. Не раз проводились эксперименты, когда инвестиционный портфель собирался случайным образом. Например, акции для покупки выбирала обезьяна, хомяк или дротик. И почти в большинстве случаев такой портфель превосходил по доходности ценные бумаги, выбранные профессиональными брокерами и взаимными фондами.

На рынке ценных бумаг человеческий разум обычно не может ничего предсказать. Нет экспертов, способных делать хотя бы относительно точные прогнозы. Здесь можно только случайно «заработать», но гарантированно заработать нельзя.

Наша компания торгует на бирже не «руками» или «глазами», а с помощью роботов — моделей машинного обучения, основанных на огромном количестве данных. Наши алгоритмы позволяют прогнозировать поведение биржевых индикаторов в ближайшие миллисекунды.

Игры разума: как команда талантливых математиков эксплуатирует уязвимости в биржевой торговле

Мы используем неэффективность фондового рынка, слабости в торговле акциями. Наши модели машинного обучения пытаются их найти. Например, модель показывает, что некоторые активы в настоящее время несколько недооценены — они должны стоить дороже. Наш робот быстро покупает акции, а когда в ближайшие несколько секунд цена поднимается, мы их продаем. Если мы купили 1000 акций, которые подорожали на 1 цент, наша прибыль от их продажи составит 10 долларов.

С каждой сделки мы получаем немного, но зарабатываем из-за очень большого их количества. Наши модели совершают десятки тысяч транзакций в день, их ежедневный оборот составляет более миллиарда долларов. Каждое отдельное решение рискованно, но в сумме они обеспечивают вероятность получения прибыли. Если случайный выбор двух вариантов гарантирует точность 50%, то мы можем предсказать последовательность событий с условной точностью 51%. И этот 1% вероятности позволяет нам получить прибыль.

Таких трейдеров, как мы, на биржах называют «маркетмейкерами». Мы вводим ордера на покупку и продажу одновременно. Это позволяет другим участникам рынка быстро покупать или продавать активы. Маркет-мейкеры участвуют в большом проценте сделок на бирже. Для некоторых инструментов Московской биржи 5% от общего оборота — это огромная сумма.

Как физика и математика принесли бизнес

В 2014 году мы с двумя соучредителями Wunder Fund учились в технических университетах. Александр Власюк и Эмиль Лернер прошли стажировку в инвестиционном фонде. Там они узнали, что высокочастотная торговля происходит на бирже.

В какой-то момент они подумали, что смогут зарабатывать деньги на фондовом рынке самостоятельно. Каждый из нас имеет техническое образование, мы все олимпиады по физике и математике. А в высокочастотной торговле на бирже аналогичная работа: вы решаете математические задачи и зарабатываете на этом деньги. Александр и Эмиль начали разработку своей первой модели машинного обучения, и я присоединился к ним через месяц. Я знала Сашу, мы жили на одном этаже в общежитии.

Читайте также:  Продажа нанопленки против камер ГИБДД и видерегистраторов.

Прелесть торговли акциями в том, что вам не нужно ничего производить, искать клиентов или выставлять товары. У нас нет ни пользователей, ни инвесторов, ни партнеров — только программа, которая зарабатывает деньги для компании. Прибыль можно получать прямо из ума, минуя стадии продукта и продажи. От идеи до реализации очень короткий путь, короткая петля обратной связи. Вы сможете очень быстро понять, работает идея или нет, быстро внести в нее изменения и быстро получить результат.

Во-первых, мы написали программу, которая получает и сохраняет данные инвентаризации, чтобы учиться на них. Затем они создали бэктест — симулятор биржи, где вы можете проверить свои идеи. Мы вносим свои торговые решения и ордера в бэктест, и он показывает, какой результат мы можем получить на бирже. Так мы проверяем новую торговую стратегию, работает она или нет. Если она стабильно «зарабатывает» много дней подряд, можно предположить, что и завтра она будет вести себя так же.

Игры разума: как команда талантливых математиков эксплуатирует уязвимости в биржевой торговле

Мы постоянно совершенствуем наш бэктест, но в самом начале он был неплох — очень точно показывал, что будет происходить на рынке. И хотя на бэктесте мы не получили хороших и стабильных результатов, мы не запускали стратегию в бой.

Примерно через 2-3 месяца нам удалось создать работающую стратегию. С ним мы вышли на Московскую биржу. Мы установили наш сервер в центральном дата-центре и таким образом получили прямой доступ к серверам. После подключения к серверу мы начали получать данные из центра и отправлять туда заказы.

Когда мы запустили первую стратегию, благодаря бэктесту, мы были в ней уверены. И на самом деле все работало нормально. В запуск было вложено около 200 тысяч рублей — наскрести, можно сказать, со студенческих грантов. Эти деньги были отбиты в первый же месяц работы на бирже.

Сейчас у нас 18 сотрудников. Мы, как основатели компании, разделили ответственность. Эмиль — специалист по информационной безопасности, отвечает за разработку. Александр Власюк — руководитель исследовательского отдела, в зону его ответственности входит создание стратегий и машинное обучение. Я генеральный директор компании.

Принудительное масштабирование

После двух успешных лет работы на Московской бирже мы начали выходить на биржи других стран. В высокочастотной торговле нельзя работать только на одном рынке. Любая неэффективность фондового рынка, от которой мы получаем прибыль, имеет ограниченный масштаб. Следовательно, возможный доход также не бесконечен. Мы «съели» все неэффективности рынка, и делать там больше нечего.

Из-за этого мы и подобные команды маркетмейкеров вынуждены масштабироваться горизонтально, то есть выходить на новые биржи. Все сложно. В каждой стране свои правила и нормы. Тем более, что иностранцам всегда сложнее, чем местным. На какие-то биржи мы могли выйти на полгода — там все очень бюрократично. Нам даже пришлось создать юридический отдел, чтобы заниматься выходом на рынки других стран.

На многих зарубежных рынках мы продолжаем торговать и сегодня. Некоторые перестали работать уже до 2022 года: меняются комиссии, условия торговли, где-то конкуренция становится очень жесткой. Например, на один из рынков вышла очень крутая английская компания. Алгоритмы работали быстрее наших и нас просто вытеснили с этого рынка. В этой области победитель получает все. Если кто-то окажется быстрее, он просто «съест» все и ничего не оставит другим.

Читайте также:  Изготовление печатей и штампов

Игры разума: как команда талантливых математиков эксплуатирует уязвимости в биржевой торговле

В 2017-2018 годах был криптовалютный хайп, появились криптобиржи. Легально до них можно добраться буквально за один день. Просто зарегистрируйтесь как на сайте и приступайте к покупкам. В начале крипто-ажиотажа очень простые идеи могли принести много денег. Сейчас достаточно высокая конкуренция, простые идеи уже не работают. В этом смысле криптобиржа становится похожей на классическую биржу: множество участников соревнуются в выявлении неэффективности.

Высокочастотный трейдинг — это соревнование между сильнейшими командами математиков и программистов: чей алгоритм окажется быстрее и умнее. В 2014 году на российском рынке было около пяти таких команд, как наша. Сейчас в России их около десяти, а в мире около 100.

Но мы не просто конкурируем с ними. Когда вы торгуете на бирже, вы взаимодействуете со всеми игроками. Это компании, инвестиционные банки, частники, инвесторы. Поэтому наши конкуренты – это весь рынок.

Работа в новой реальности

После февраля 2022 года в самой биржевой торговле не было никаких изменений, кроме приостановки на несколько дней в марте. Обмен есть обмен, и все процессы на нем продолжаются, несмотря ни на что. При этом конец февраля-начало марта был феноменально удачным с точки зрения заработка, особенно на Московской бирже. Оборот сильно подскочил – все начали продавать и покупать. И чем выше оборот, тем больше мы сможем заработать.

Проблема была в другом. У нас достаточно большая ИТ-инфраструктура, множество серверов по всему миру. Это серверы для трейдинга, машинного обучения, обработки данных. Мы тратим около 50 000 долларов в месяц на инфраструктуру. Вся она была связана с российским юридическим лицом, которому мы оплачивали ее работу. В феврале мы потеряли эту возможность. Нам заблокировали все платежи из-за санкций против российских банков и мы оказались в довольно опасной ситуации. Мы не сможем платить за инфраструктуру — и бизнес поднимется.

Игры разума: как команда талантливых математиков эксплуатирует уязвимости в биржевой торговле

Нам нужно было очень быстро открывать новые юридические лица и банковские счета. Еще в 2021 году у нас была договоренность на Кипре об открытии там счетов. Но после февраля потенциальные партнеры отменили сделку: «Мы вас очень ценим, но вы слишком русский». Я потратил много времени и получил аналогичные ответы из разных европейских банков. Мы были серьезно обеспокоены тем, что серверы будут отключены из-за неуплаты.

Наконец нам это удалось — мы зарегистрировали новое юридическое лицо в одном из штатов США. Там тоже достаточно быстро открыли счет в банке, у нас не было проблем с тем, что мы русские. И теперь все работает идеально.

Команда редких специалистов

В нашей компании есть два типа сотрудников. Во-первых, это разработчики, которые заботятся о технической части. Они ищут способы как можно быстрее получать и обрабатывать запросы от биржи, так как в нашей сфере скорость напрямую конвертируется в деньги. С разработчиками в принципе все просто, максимально просто с поиском крутых программистов. Каких людей ищет условный «Яндекс», таких же ищем и мы.

Читайте также:  Продажа и сдача в аренду микронаушников

Другой тип персонала — Quantitative Researchers — кванты, или исследователи. Они придумывают стратегии, занимаются машинным обучением, создают модели. С ними все гораздо сложнее. В некотором смысле стратегия подобна научному открытию. Вы не можете посадить пятерых математиков в тюрьму и сказать им: «Сделайте пять открытий к концу месяца». Человек может быть очень умным и отличным специалистом по машинному обучению, хорошо разбирающимся в предмете. Но создание успешных торговых стратегий требует особого мышления. Не все могут работать с торговыми стратегиями.

Игры разума: как команда талантливых математиков эксплуатирует уязвимости в биржевой торговле

И даже если человек работоспособен, есть риск выгорания. Бывает, что в какой-то момент стратегия перестает приносить деньги, и квант не может ее «исправить». Или человек просто устает создавать новые стратегии, постоянно их «подправляя». Несколько наших сотрудников проработали от двух до четырех лет – и больше не выдержали. Но есть и те, кто проработал у нас пять-шесть лет.

До этого года примерно половина команды работала в нашем московском офисе, а остальные — удаленно. Сейчас большая часть сотрудников уехала из России, почти все работают удаленно.

Поиск коллег

Раньше мы искали ярких талантливых новичков, иногда выпускников, и обучали их. Мы очень долго отбирали и нанимали этих людей, пробовали разные подходы. Некоторые из них действительно оказались отличными специалистами. Но проблема в том, что на их выращивание уходило много времени и сил. В последние годы мы изменили нашу стратегию. Сейчас мы ищем более опытных сотрудников. Мы уже вышли на такой уровень, что можем себе позволить нанимать готовых крутых специалистов.

Но никакие деньги не гарантируют найма суперпрофессионала, способного решить такую ​​сложную задачу, как составление торговых стратегий. Поэтому мы перешли на другой подход. Декомпозируем задачу создания стратегии на ограниченные и понятные части. Так мы получаем какой-то транспортер.

Один сотрудник придумывает фичи, другой обучает модель и т д. Люди решают часть общей проблемы, а не придумывают целую стратегию. Это именно то, чем мы сейчас занимаемся – я думаю, у нас это неплохо получается. С таким подходом стало несколько проще искать специалистов.

Игры разума: как команда талантливых математиков эксплуатирует уязвимости в биржевой торговле

Большинство наших сотрудников имеют образование в МФТИ или МГУ, победители физико-математических олимпиад. В силу специфики нашего бизнеса нам всегда нужны самые крутые и талантливые люди. У других просто не получится. Именно поэтому мы активно работаем с HR-брендом, чтобы о нас узнало как можно больше таких людей. Нам нужен большой поток кандидатов, среди которых можно найти бриллианты.

Мы бережно относимся к действующим сотрудникам и предлагаем им лучшие условия. Если говорить об их зарплате, то ее невозможно получить ни на одном рабочем месте, за исключением топ-менеджерских должностей в крупных компаниях.

Что будет дальше

Планируем выход на новые биржи, в том числе криптовалютные. Некоторые центры блокируют доступ гражданам России. Думаю, на нас это повлияет в меньшей степени. Во-первых, у нас много разных юридических лиц в разных странах. С другой стороны, мы маркет-мейкеры и участвуем во многих сделках. Бирже мы выгодны, так как у нас большие обороты: ей проще закрыть глаза на наше «неправильное» гражданство. Ей было бы очень больно уйти от нас.

Игры разума: как команда талантливых математиков эксплуатирует уязвимости в биржевой торговле

Предоставлено biz360

Рейтинг
( Пока оценок нет )
pitovaxi/ автор статьи
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Идеи малого бизнеса
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: