Кредит или акционирование: плюсы и минусы различных видов финансирования бизнеса

Высоко. Необходимо. Деньги.

IT-инструменты, которые использует Роман Хорошев

  • Trello
  • Асана
  • YouTube
  • JivoSite

Бизнесу часто требуются заемные средства. Например, чтобы закрыть кассовый разрыв, не потерять важный контракт или запустить новый проект. Оборот компании или ее «возраст» значения не имеют: у всех временные финансовые проблемы. Выбор источника финансирования зависит от конкретного случая. Роман Хорошев, генеральный директор краудфандинговой платформы JetLend, в своей колонке на портале Biz360.ru рассказал о том, когда лучше идти в банк, а когда связываться с инвесторами.

Досье

Роман Хорошев – основатель и генеральный директор краудфандинговой платформы JetLend. Окончила Самарский государственный экономический университет, окончила Московскую школу управления «Сколково». До открытия собственного дела работал в Тройке Диалог и Сбербанке».

Инструменты финансирования

Существует множество способов привлечения заемных средств в бизнес: банковское кредитование, акционирование, лизинг, факторинг, краудинвестинг и др. эффективность каждого инструмента зависит от самого заемщика: его уровня развития, финансовых показателей, потенциала. Посмотрим, какие есть инструменты финансирования.

Банковский кредит

Есть несколько видов бизнес-кредитов. Например, по овердрафту – то есть краткосрочной, небольшой и дорогой ссуде – ставка обычно превышает 30%. Это удобно, когда есть кассовый разрыв, это своего рода способ для бизнеса взять взаймы «до зарплаты». Другой тип – это возобновляемый заем, который необходим, если компания планирует масштабироваться, например, расширять географию. Возобновляемая ссуда позволит вам приобрести партию товаров, инвестировать в рекламу и т.д. Примерно 70% портфеля банка занимают возобновляемые ссуды на срок до одного года. Также существует инвестиционный кредит, который выдается под проект с нуля. Получить такую ​​ссуду сложно, так как кредитор должен быть уверен в эффективности проекта, а не всем это удается.

Краудлендинг

Проще говоря, краудлендинг – это финансирование проекта частными лицами. Инвестор или группа инвесторов через специальную платформу вкладывает средства в перспективный бизнес, чтобы быстро окупить вложения и получить прибыль. Этот инструмент похож на оборотный капитал и отчасти на инвестиционные кредиты, только получить финансирование проще и быстрее, чем в банке. Основные преимущества: быстрая регистрация на инвестиционном сайте, возможность получения кредита онлайн, относительно низкие ставки.

Читайте также:  Забор из габионов — защита и декоративное оформление участка в одном сооружении.

Акционирование (для АО) или продажа доли уставного капитала (для ООО)

Участие – это получение денег в обмен на долю в компании. Когда компания молодая, выгодно привлекать капитал. Необязательно быть высокотехнологичным стартапом, механизм работает для обычной кофейни. Например, если первая открытая кофейня прошла успешно и есть смысл открыть вторую, то для получения инвестиций вы можете продать долю компании.

Лизинг

Компания вместо покупки транспортных средств, информационных технологий или промышленного оборудования может заключить договор аренды или арендовать это имущество с правом последующего выкупа. Ставки обычно 15-17%. Отличительная черта лизинга – ускоренная амортизация и безналоговая экономия. Что ж, лизинговые компании обычно более лояльны к заемщикам, чем банки. Такой механизм помогает снизить затраты, но реализовать полноценный проект с помощью лизинга вряд ли удастся.

Факторинг

Этот вид кредита – это деньги в обмен на будущие доходы. Процентные ставки примерно такие же, как в банке, или немного ниже. Факторинг похож на возобновляемую ссуду на несколько месяцев. Деньги можно взять в долг не только у банка, но и у контрагента, но несколько другим способом, в виде отсрочки платежа.

Допустим, партнер доставляет товар сейчас, а вы платите позже, когда получаете выручку. Вид беспроцентной ссуды. Вы не должны ожидать, что какая-либо другая сторона примет такую ​​договоренность; согласие можно получить только в том случае, если партнер искренне заинтересован в вас.

Микрофинансовые займы

Очень рискованный вариант: ставки могут доходить до 60%. Оформить такой кредит стоит только в одном случае, если деньги нужны сегодня. Например, предприниматель заключил крупный контракт, и 1 млн рублей недостаточно, чтобы начать работу над ним. Микрофинансовой организации придется вернуть в полтора раза больше, но в противном случае можно потерять выгодный договор.

Читайте также:  Как открыть киоск с уличной едой

Кредит или компания

Полноценные кредиты, которые позволят решить многие из стратегических задач компании, – это банковское кредитование, корпоративная деятельность и краудфандинг. Банковские кредиты и краудфандинг – это виды долгового кредитования, то есть все, что предпринимателю нужно будет сделать, это выплатить долг с процентами через определенное время.

Формирование капитала предполагает продажу части компании в обмен на инвестиции, то есть владелец акций или доли в уставном капитале становится совладельцем компании и часто имеет право участвовать в принятии важных решений.

займ предпочтительнее, но если у компании большая задолженность, брать взаймы не стоит. Когда годовая операционная прибыль составляет 10 миллионов рублей, а на счетах к оплате 30 миллионов рублей, то есть на погашение долга уходит три года, компания рискует рухнуть. Лучше увеличить долевое финансирование.

Как оценить долговую нагрузку? В сегменте малого и среднего бизнеса не ожидается, что показатель EBITDA превысит два. Для его расчета необходимо вычесть полученные проценты из прибыли до налогообложения, сумму амортизации и сумму уплаченных процентов. Кроме того, необходимо оценить размер будущих доходов и сравнить их с переплатой по кредиту.

Рассмотрим две наиболее распространенные ситуации:

I. Предпринимателю не хватает 3 млн рублей на закупку партии товара по заниженной цене, поскольку минимальная сумма заказа составляет 5 млн рублей. Товар низкомаржинальный, оборот – три месяца. Получается, что, купив продукции на 5 миллионов рублей и продав ее с наценкой 20%, можно получить 1 миллион рублей за три месяца. Годовая выручка составит 4 миллиона рублей. По 3-миллионной ссуде, выданной, например, под 15% годовых с аннуитетом, когда списана основная часть долга и каждый месяц вы меньше должны кредитору, процентный профицит составит 225 тысяч рублей. Вложено 225 тысяч рублей, получено 4 миллиона рублей, выгода огромная.

Читайте также:  Приготовление вкусных пончиков

II. Собственных денег у предпринимателя нет. Он должен взять в кредит все 5 миллионов рублей. Бизнес нерентабельный, оборот 12 месяцев. Это означает, что бизнесмен заработает около 250 тысяч рублей с наценкой в ​​5%. Это очень мало. Поскольку компания получит деньги только через 12 месяцев, например, при выполнении госзаказа, обслуживать ссуду нечем.

Потому что компания хуже кредита

Продажа доли в компании чревата потерей прибыли в будущем и проблемами с новыми владельцами компании. Допустим, инвестор оценивает проект в 10 миллионов рублей и покупает 20% акций или уставного капитала за 2 миллиона рублей. Есть риск, что инвестор, то есть новый партнер, окажется дотошным: он будет вмешиваться в работу, слишком внимательно контролировать расходы или даже пригрозить преследовать, если ему что-то не нравится.

Есть еще один огромный недостаток: дальновидный предприниматель понимает, что привлечение собственного капитала очень дорого: в будущем акция, проданная за 2 миллиона рублей, может стоить в десять раз дороже.

Вместо эпилога

Не существует идеального инструмента для сбора средств. У каждого механизма своя роль. На начальном этапе подойдет долевое финансирование, на более позднем, возможно, стоит сделать ставку на долговое финансирование, так как оно будет дешевле.

Кредит или корпоративное развитие: плюсы и минусы различных видов финансирования бизнеса

По материалам biz360

Рейтинг
( Пока оценок нет )
pitovaxi/ автор статьи
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Идеи малого бизнеса
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: